Тема интегрированной отчетности <ИО> является новой для первой части экзамена CMA. Данная тема была добавлена к материалам экзамена из-за своей актуальности, так как интегрированная отчетность также соотносится к корпоративной отчетности, как блокчейн к IT: обе темы претендуют на роль следующей “новой штучки”. Блокчейн также является новой темой для экзамена, но сейчас мы ограничимся только разбором интегрированного отчета.
Итак, если интегрированная отчетность следующая “новая штучка”, то следует выяснить почему. Для того чтобы разобраться в этом, начнем с рассмотрения эволюции корпоративной отчетности.
Эволюция корпоративной отчетности
Начнем наше обсуждение <ИО> с эволюции корпоративной отчетности. Это поможет нам лучше понять, как интегрированная отчетность вписывается в процесс корпоративной отчетности.
Было бы преуменьшением сказать, что процесс корпоративной отчетности претерпел всего несколько изменений за последние несколько десятилетий.
Даже сама идея корпоративной отчетности изменилась драматически за последние годы. Например, если мы перенесемся в 60-ые, как показано в Таблице 1, корпоративные отчеты были в основном озабочены базовыми финансовыми показателями:
- балансовый отчет;
- отчет о прибылях и убытках;
- отчет о движении наличности.
Тем не менее, со временем, корпоративные отчеты стали все более ориентироваться на содержание, включая комментарии менеджмента, а также отчеты руководства и отчеты об оплате труда. Это происходило по причине того, что инвесторы и другие внешние пользователи хотели получить более подробную информацию о том, что происходило в компании.
Постепенно, к началу 2000-х, отчеты устойчивого роста и социальной ответственности были включены в ежегодные отчеты наряду с финансовой информацией.
Таблица 1: Эволюция Корпоративной Отчетности
Из таблицы видно, что идет целенаправленное продвижение по направлению к интегрированному отчету. Итак, как же соотносится <ИО> с другими отчетами компаний? Для сравнения посмотрим на Таблицу 2, обратив внимание на следующие показатели:
- фокус и ключевые драйверы;
- целевую аудиторию;
- нормативные требования.
Таблица 2: Сравнение Корпоративного отчета с другими отчетами
Из таблицы видно, что интегрированные отчеты нацелены на будущее в большей степени, чем другие виды отчетности. Интегрированные отчеты включают как финансовую, так и ESG информацию (о состоянии окружающей среды, социальной среды и управления). Давайте “копнем” поглубже в концепцию интегрированной отчетности.
Что такое интегрированная отчетность?
Сама идея <ИО> возникла много лет назад, но оформление она получила в 2010 году с основанием Международного Совета по Интегрированной Отчетности (IIRC). Комитет был образован на основе международной коалиции регуляторов, инвесторов, компаний, учредителей стандартов, профессиональных бухгалтеров и NGOs.
Их целью было продвигать интегрированную отчетность, как альтернативную форму отчетности.
Если вы зайдете на сайт IIRC, то увидите следующее определение интегрированного отчета:
“Интегрированная отчетность - это процесс, основанный на комплексном мышлении, результатом которого является периодический интегрированный отчет организации о создании ценности с течением времени, и соответствующими коммуникациями, имеющими отношение к аспектам создания ценности”
Под этим определением читаем дальше о том, что интегрированный отчет является:
“точным выражением того, как стратегия, управление, производительность и перспективы компании в условиях внешней среды ведут к созданию ценности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе”.
Мы четко видим, что общим знаменателем этих двух дефиниций является термин “создание ценности” и призыв к бизнесу больше сфокусироваться на факторах, включая нефинансовые показатели, которые создают ценности более длительного срока.
Все это очень логично, так как если бизнес не способен создавать ценность для своих инвесторов, клиентов и других, тогда в чем состоит цель бизнеса?
Создание ценности против создания прибыли
Создание ценности (value creation) – широко трактуемое понятие, но в большинстве случаев речь идет о бизнесе и “фокусе на факторах, создающих ценность на более длительную перспективу”
Тим Кук, CEO компании Apple, высказался о value creation следующим образом:
“Я всегда глубоко чувствовал, что люди должны иметь ценности. Корпорация - это не более, чем собрание людей, и поэтому, по определению любая компания должна иметь ценности.”
Тем не менее, не все согласны с концепцией Кука. Так, известный американский экономист Мильтон Фридман (Milton Friedman) считал, что…
“у бизнеса есть только одна и единственная социальная ответственность - это использовать свои ресурсы и вовлекаться в деятельность, способствующую увеличению прибыли столь долго, сколь он ( бизнес) соблюдает правила игры, а именно, открытой и свободной конкуренции, без обмана и жульничества.”
Высказывание Фридмана имеет большую долю смысла, тем не менее, прибыль дает оценку ценности только через призму торгов на рынках, которые устанавливают цены и имеют количественные показатели ценности товаров и услуг.
В современной бизнес среде существует запрос от общества учитывать социальные, экономические и окружающей среды ценности как результат деятельности компании.
Не вызывает сомнений тот факт, что вести бизнес в сегодняшних условиях труднее, чем во времена Фридмана.
От бизнеса требуется быть успешным по трем фронтам, включая экономический, социальный и окружающую среду, а не только экономический аспект (прибыльность). Бизнес приходит к пониманию того, что его ответственность простирается далеко за пределы только увеличения благосостояния акционеров.
Каким же образом интегрированная отчетность вписывается в эту концепцию?
Интегрированная отчетность базируется на той идее, что ежегодный отчет компании должен объяснять провайдеру финансового капитала, как компания собирается создавать ценность, а не только, сколько прибыли (убытков) понесла компания.
Каким образом компания собирается осуществлять это? Путем предоставления информации “внутренней кухни”, проникновения в ресурсы и отношения, известные также под названием CAPITALs, а также показывая, каким образом компания взаимодействует с внешней средой и капиталами при создании ценности.
Капиталы в интегрированной отчетности
Как отмечалось выше, интегрированная отчетность - это объяснение финансовым инвесторам того, как бизнес создает ценность с течением времени. Лучший способ осуществить это – путь комбинации количественной и качественной информации, которая выражается в шести капиталах
Шесть капиталов, определенных Международным советом по интегрированной отчетности (МСИО):
- Финансовый капитал (Financial)
- Производственный капитал (Manufactured)
- Интеллектуальный капитал (Intellectual)
- Человеческий капитал (Human)
- Социально-репутационный капитал (Social & Relationship)
- Природный капитал (Natural)
Деньги, конечно же, важная составляющая, но компания, только тогда в состоянии построить и устойчиво поддерживать ценность, если она управляет доступными капиталами.
Из шести категорий, отмеченных ранее, компания должна использовать и оказывать влияние на все формы капитала в своей деятельности. Далее мы подробно остановимся на каждой категории капитала.
Финансовый капитал (Financial capital) - это пул фондов, находящихся в распоряжении организации для производства продукции или предоставления услуг. Эти средства приобретаются в результате финансовой активности, а именно: займов, реинвестиций, акционерного капитала или грантов.
Производственный капитал (Manufactured capital) - это физические объекты, находящиеся в распоряжении организации для использования их при производстве товаров или предоставления услуг. К ним относятся здания, оборудование и вся инфраструктура (дороги, порты, мосты, очистные сооружения, предприятия водоснабжения и обеспечения) Сюда включены и активы, произведенные отчитывающейся организацией на продажу или, в случае, когда они удерживаются для своего пользования.
Интеллектуальный капитал (Intellectual capital) - является результатом усилий сотрудников организации по созданию нематериальных активов. Речь идет об интеллектуальной собственности, а именно, патентах, издательских правах, программном обеспечении, правах и лицензиях. Это также “капитал организации”, а именно: знания системы, процедуры, протоколы.
Человеческий капитал (Human capital) - навыки, способности, возможности и опыт сотрудников.
Социально-репутационный капитал (Social & relationship capital) - вырастает из взаимоотношений компании с обществом, от которого она получила лицензию на свою деятельность. Это также и институции и отношения внутри и между сообществами, группами акционеров, и способность обмена информацией для улучшения индивидуального и общественного благосостояния.
Природный капитал (Natural capital) - воспроизводимые и невоспроизводимые природные и окружающей среды ресурсы, такие как воздух, вода, почва, лесные массивы и минералы, которые обеспечивают прошлое, настоящее и будущее процветание организации. К природному капиталу также относится здоровье и биоразнообразие экосистемы.
При учете капиталов компании стоит иметь в виду, что не все капиталы равнозначны для компании. При разработке интегрированного отчета следует определить, какие капиталы являются самыми существенными для вашей компании, а затем уже рапортовать о них.
Например, если ваша компания разрабатывает программное обеспечение, то промышленный и природный капиталы, скорее всего, будут не столь существенны, в то время как интеллектуальный и человеческий будут. С другой стороны, горнодобывающая компания, которая инвестировала большие средства в землю, здания, оборудования (производственный капитал) будет очень озабочена загрязнением окружающей среды и отходами производства (природный капитал). Сам процесс переработки может быть очень простым, поэтому интеллектуальный капитал может не быть столь существенным для данной компании.
Процесс создания ценности
Выше мы уже говорили о важности создания ценности (value creation). Теперь мы хотим остановиться на самом процессе создания ценности взамен упоминания о важности этого процесса. Схема 1 отображает процесс создания ценности, разработанный IIRC.
Смеха 1: The IIRC Value Creation Process
Представленная модель создания ценности, разработанная IIRC, показывает вводные данные разных категорий капитала и прослеживает их трансформацию на выходе.
С левой стороны расположены 6 капиталов, которые представляют вводные данные для процесса создания ценности.
Сверху по центру представлена миссия и видение компании, которые определяют намерения и цели компании.
Управление демонстрирует общую структуру, которая поддерживает возможность организации создавать ценность.
Бизнес Модель является становым хребтом компании. Она представляет собой систему приложения деловой активности для трансформации вводных данных по выполнению стратегических целей и создания ценности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе в результаты на выходе.
Результаты на выходе - это трансформированные капиталы, которые изображены на схеме справа от процесса.
Информация о продуктивности необходима для принятия решений.
Общий анализ ведет к уточнению, пересмотру и корректировке с целью улучшения процессов.
В следующей статье “Интегрированная отчетность: От теории к практике” (Integrated Reporting: Theory to Practice) мы проследим действие модели на примере Южно-Африканской горнодобывающей компании KUMBA Iron-ore Limited. В статье мы проследим, как KUMBA применяет <ИО> для донесения своих ценностей до финансовых инвесторов.
Карл Берч - автор статьи, преподаватель курсов CMA, CIA, ACCA. Карл Берч является обладателем квалификационных сертификатов MBA, CMA, CIA, ACCA.
