Как управлять финансовыми рисками: Черные лебеди и неожиданные кризисы

Текущие финансовые риски, так или иначе, находят отражение в профессионально настроенной управленческой отчетности, их можно просчитать. Куда сложнее предусмотреть риски, возникающие в зоне изменения внешней среды бизнеса и корпоративном контуре управления.

Рассмотрим возможные зоны возникновения и алгоритмы решения проблем формата «черных лебедей».

Совершенно очевидно, что риски, связанные с так называемой СВО, санкциями, изменениями глобальных рынков, прогнозируются крайне сложно. Необходимо заранее просчитывать различные варианты стратегического поведения, используя методы экспертных оценок, учитывая слабые места собственного бизнеса, такие как низкая маржинальность; неуправляемые издержки; длительный финансовый цикл.

Рекомендации: подготовка вариантов стратегических решений на случай резкого изменения условий ведения бизнеса должна находиться в фокусе внимания Совета директоров владельцев бизнеса (совета учредителей, команды управления в компаниях).

Вторая группа проблем критичного уровня формируется в контуре стейкхолдеров: государственные и общественные структуры; ключевые клиенты; поставщики.

В этом же контуре целесообразно учитывать возможные действия и основных конкурентов.
Тренды понятны, и они не радуют.

Прецедентное решение принято арбитражным судом Пермского края об изъятии у частных инвесторов акций Соликамского магниевого завода. То есть, не только признана незаконной приватизация 90-х годов (привет Чубайсу), но собственность потеряли и миноритарные акционеры, вполне добросовестно купившие акции на Мосбирже.

Сам факт наличия собственности стал фактором риска.
На этом фоне даже как-то теряются такие возможные неприятности, как затраты на логистику, таможенные пошлины, налоги. Но. Для конкретного бизнеса факторы, к примеру, фискального характера могут приобретать критичное значение. Повышение НДФЛ по замыслу (официальному) должно усилить налоговую нагрузку на богатых и улучшить ситуацию для малообеспеченных слоев населения. Фактически, через год-два реальная инфляция, в сочетании с нарастающим дефицитом трудовых ресурсов, приведет к критичному уровню нагрузки на ФОТ для большинства предприятий.

Рекомендации: проверить и, при необходимости, оптимизировать юридическую конструкцию бизнеса и структуру собственности в целом, усилить защиту бизнеса на уровне ключевых стейкхолдеров.

Третья группа проблем — личностные установки владельцев бизнеса и отношения между ними. Основные вопросы: роли в управлении; возможная продажа бизнеса; переуступка долей; дивиденды и инвестиции.
Нельзя забывать и о том, что в вопросах собственности бизнеса задействованы близкие самих владельцев: жены, дети.
Также целесообразно юридически зафиксировать долгосрочные договоренности с топ-менеджерами (нотариально заверенный контракт).

Рекомендации: По возможным конфликтным ситуациям должны быть прописаны процедуры, позволяющие урегулировать их в ДОСУДЕБНОМ порядке!
С этой целью готовится корпоративное соглашение и иные документы (брачный контракт, завещание), которые должен готовить юрист с соответствующей профессиональной подготовкой и опытом.

Статья подготовлена экспертом Евгением Зайцевым.